L’immobilier face à la Bourse

Bourse ou immobilier : quel est le meilleur placement ?

Où faut-il placer son argent ?

Nous répondons à vos questions.

La Chronique Novanéa 7

Krach boursier, récession, relance... Tout comprendre de la crise qui secoue l'économie mondiale
 
Depuis plusieurs semaines, les marchés financiers sont durement touchés par la crise du coronavirus, avec des baisses records des indices boursiers dans le monde, et le spectre d'une récession économique mondiale qui prend forme…
En quelques semaines, les places boursières ont connu des chocs très importants. 

Pourquoi l'épidémie de coronavirus a-t-elle un tel impact sur les marchés financiers ?

Les marchés financiers détestent l'incertitude. Or, cette épidémie dont on ignore l'ampleur sur la durée a créé un véritable vent de panique sur les places boursières. Dans un premier temps, les difficultés en Chine ont touché les groupes internationaux qui y travaillent et s'y fournissent. Les fermetures d'usines dans ce pays ou les fermetures des magasins en Chine touchent, par exemple, les grands groupes français de l'automobile et du luxe. Cela signifie que leurs résultats (chiffre d'affaires, bénéfices…) risquent d'être en repli dans les semaines et mois à venir. Pour les investisseurs, c'est donc le moment de vendre. Le mouvement est lancé et de nombreux petits porteurs, inquiets, se désengagent à leur tour, créant les ingrédients d'une panique boursière. Si la confiance n'est pas durablement rétablie, les chutes se poursuivent.

Le cours du pétrole s’effondre

Vent de panique sur le pétrole. Les cours ont chuté lourdement en Asie. Le baril de Brent de la mer du Nord qui sert de référence a littéralement plongé en Asie de près de 25 % pour s'afficher à 33,29, soit une perte de près 50 % depuis le 1er janvier.
Pour les automobilistes, faire le plein à la pompe est une bonne affaire. En une semaine, le prix du Super 95 enregistre une baisse de 1,6 centime d'euro pour s'afficher en moyenne, selon le site Carbu.com, 1,46 euro le litre. 
Même chose pour le gazole avec une perte de 1,8 centime d'euro par litre pour s'établir à 1,35 euro le litre. Et ce mouvement à la baisse pourrait durer encore pendant plusieurs semaines et pourrait atteindre son niveau historiquement bas de 2016, autour de 30 dollars.
Source : leparisien.fr

Pourtant une forte baisse du prix du pétrole impacte directement les indices boursiers des places financières, surtout les entreprises des secteurs de l’énergie et de la production pétrolière. En France, c’est le cas du CAC 40. Imaginez le poids de Total qui représentait encore 9% du titre début 2017 et qui avait même atteint 15%... Ce phénomène international impacte à la baisse ces titres et la rentabilité des entreprises. C’est donc un courant vendeur qui nait dans une période d’incertitude et de peur.
Les places financières sont également touchées indirectement par la baisse du prix du pétrole : beaucoup de spéculateurs ou de hedge funds parient sur la poursuite de la hausse du prix du pétrole via le marché des futures. Quand la chute des cours les prend au dépourvu, ils se retrouvent dans l’obligation de dénouer ces positions spéculatives en enregistrant des pertes importantes.

Preuve par l’exemple : En tant que spéculateur, j'anticipe une hausse du baril à 80$ d’ici 12 mois. J’achète donc aujourd’hui un indice « future » me permettant d’acquérir dans 12 mois un baril à 65$ (prix actuel). Cependant le prix du pétrole recule à 40$. Je déboucle ma position avec une perte de 20$ (65$ - 40$). Pour compenser cette perte, je suis dans l’obligation de vendre des titres où j’affiche des plus-values ou de payer ces pertes en capital disponible…

C’est de cette manière que se propage la baisse du prix du pétrole sur les indices boursiers mondiaux. S’enchainent alors deux phénomènes sur les ménages et les particuliers :
--> L’effet de pauvreté (les portefeuilles boursiers et les systèmes de retraite par capitalisation baissent fortement)
--> Le moral des particuliers et des ménages se dégrade ce qui pèse immédiatement sur leur consommation et la croissance économique.

Pourquoi les marchés alternent-ils les chutes et rebonds ?

Les marchés sont sensibles et peuvent fortement rebondir, avant de repartir vers les abîmes le jour suivant. Première explication : si les cours baissent, beaucoup d'investisseurs décident d'en profiter pour acheter à moindre prix. Des algorithmes peuvent d'ailleurs être programmés pour réaliser des achats automatiques quand une action baisse suffisamment bas. Mais les rebonds sont aussi liés aux annonces de soutien économique. Une baisse des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE) ou de son équivalente américaine (la Fed) peut ainsi rassurer les marchés car cette baisse donne plus de facilités de financement aux entreprises. Attention : les marchés sont souvent déçus dans leurs attentes et une baisse, jugée trop faible, ne parvient pas toujours à redonner des couleurs aux bourses. Enfin, ceux qui misent sur la baisse des actions (les vendeurs à découvert) peuvent aussi décider de prendre leurs gains après une forte chute. Cela alimente le rebond puisqu'ils rachètent alors des actions pour déboucler leurs positions. 
Source : bfmbusiness.bfmtv.com

Graphiques sur l’évolution de la bourse depuis 1988 :




Source : abcbourse.com
 

Qu’en est-il des placements Immobiliers ?

Ces deux classes d’investissement sont souvent opposées. La Bourse et l'immobilier sont pourtant des composantes essentielles et complémentaires de tout patrimoine. À condition de bien comprendre leurs faiblesses et atouts respectifs.

Arbitrer entre la pierre et l’investissement boursier pour placer votre argent nécessite une bonne connaissance des règles de constitution d’une épargne et d’un patrimoine. Il s'agit en effet de répondre à des besoins précis : situations matrimoniale et fiscale, capacité d’épargne, projets à court, moyen ou long termes, etc…

Placement boursier :
Les actions disposent d’un avantage : une grande liquidité. Vous pouvez sortir très rapidement de votre investissement. Vous trouverez toujours une contrepartie prête à acquérir vos parts.
Revers de la médaille : la volatilité boursière implique des variations de patrimoine parfois brutales. Le millésime 2018 en témoigne avec un dernier trimestre très agité. Sans parler du krach boursier de 2020 cité en début d’article.

Placement Immobilier :

Les avantages :
--> L’immobilier locatif est un actif à la portée de tous, tangible et durable. 
Si intervenir sur les marchés financiers nécessite certaines connaissances, parfois complexes, l’investissement immobilier ne nécessite pas de connaissances techniques ou financières particulières. Chacun d’entre nous peut appréhender les tenants et aboutissants d’un investissement immobilier locatif et le gérer soi-même ; c’est le plus souvent une question de bon sens.
La pierre a un côté « tangible » rassurant : votre logement locatif peut être visualisé, voire visité. Et vous le détenez pour une durée aussi longue que vous souhaitez. 

--> L’immobilier locatif peut s’acheter à crédit.
Un investissement locatif peut s’envisager sans aucun apport financier puisque certaines banques prêtent jusqu’à 110 % du montant de l’achat (frais de notaire compris). C’est le seul placement pouvant être réalisé à crédit et le seul actif à vous faire profiter de « l’effet de levier » de celui-ci. L’impact sur votre budget quotidien est donc limité grâce à la souscription d’un prêt immobilier.

--> C’est également un investissement peu risqué.
L’immobilier locatif est, en effet, certainement l’un des placements les plus sûrs du marché, comparativement à l’offre purement financière. Si des cycles existent tout de même dans ce domaine, les courbes sont moins volatiles et les à-coups moins violents. Un logement garde toujours une valeur minimale car il s’agit d’un actif « tangible », qui a une réalité physique.
Source : gererseul.com
 

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N'hésitez pas à consulter notre Chronique Novanea 1 :  IMMOBILIER FACE AU LIVRET A
 

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